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军工行业:中国制造2025将推动军工新一轮上涨

发布时间:2015-05-20    研究机构:民生证券

事件概述。

2015年5月19日国务院印发《中国制造2025》,部署全面推进实施强国战略,这是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领,明确了9项战略任务和重点。

分析判断。

我国经过几十年的快速发展,虽然在载人航天、载人深潜、大型飞机、北斗卫星导航、超级计算机、高铁装备、百万千瓦级发电装备、万米深海石油钻探设备等一批重大技术装备取得突破,但仍与先进国家相比还有较大差距。(1)制造业大而不强,自主创新能力弱,关键核心技术与高端装备对外依存度高,以企业为主体的制造业创新体系不完善;(2)产品档次不高,缺乏世界知名品牌;(3)资源能源利用效率低,环境污染问题较为突出;(4)产业结构不合理,高端装备制造业和生产性服务业发展滞后;(5)信息化水平不高,与工业化融合深度不够;(6)产业国际化程度不高,企业全球化经营能力不足。重点发展的十大智能装备中涉及大型飞机、航空发动机及燃气轮机、民用航天、海洋工程装备及高技术船舶等一批军工创新产业、重大工程。

投资建议。

重点关注航空航天装备。(1)航空装备。加快大型飞机研制,适时启动宽体客机研制,鼓励国际合作研制重型直升机;推进干支线飞机、直升机、无人机和通用飞机产业化。突破高推重比、先进涡桨(轴)发动机及大涵道比涡扇发动机技术,建立发动机自主发展工业体系。开发先进机载设备及系统,形成自主完整的航空产业链;(2)航天装备。发展新一代运载火箭、重型运载器,提升进入空间能力。加快推进国家民用空间基础设施建设,发展新型卫星等空间平台与有效载荷、空天地宽带互联网系统,形成长期持续稳定的卫星遥感、通信、导航等空间信息服务能力。推动载人航天、月球探测工程,适度发展深空探测。推进航天技术转化与空间技术应用。重点关注中航动力、中航动控、中航飞机、中直股份、洪都航空,中国卫星、海格通信、川大智胜及四川九洲等带来的投资机会。

重点关注海洋工程装备及高技术船舶。大力发展深海探测、资源开发利用、海上作业保障装备及其关键系统和专用设备。推动深海空间站、大型浮式结构物的开发和工程化。形成海洋工程装备综合试验、检测与鉴定能力,提高海洋开发利用水平。突破豪华邮轮设计建造技术,全面提升液化天然气船等高技术船舶国际竞争力,掌握重点配套设备集成化、智能化、模块化设计制造核心技术。重点关注中国重工、中国船舶、广船国际、航天电子及太阳鸟等带来的投资机会。

重点关注军工防务新材料。以特种金属功能材料、高性能结构材料、功能性高分子材料、特种无机非金属材料和先进复合材料为发展重点,加快研发先进熔炼、凝固成型、气相沉积、型材加工、高效合成等新材料制备关键技术和装备,加强基础研究和体系建设,突破产业化制备瓶颈。积极发展军民共用特种新材料,加快技术双向转移转化,促进新材料产业军民融合发展。高度关注颠覆性新材料对传统材料的影响,做好超导材料、纳米材料、石墨烯、生物基材料等战略前沿材料提前布局和研制。重点关注龙生股份、西部材料、鞍钢股份、抚顺特钢及钢研高纳等带来的投资机会。

重点推荐中国重工+中国卫星+中航动力+泰豪科技+西部材料+海特高新!风险控制。

国企改革滞后、投资资金不到位、投资政策低于预期等风险,会导致军工投资风险加大。

申请时请注明股票名称